伦敦（路透社）——ChatGPT 即将迎来三周岁生日，目前至少有十分之一的散户投资者正使用聊天机器人选股，这推动智能投顾市场迎来蓬勃发展。但即便是该方式的支持者也表示，这是一种高风险策略，目前尚无法取代传统投资顾问。
借助人工智能，任何人都能完成股票筛选、持仓监控并获取投资分析 —— 这些服务曾一度仅为大型银行或机构投资者所独享。
数据分析公司 Research and Markets 的数据显示，智能投顾市场（涵盖所有提供自动化、算法驱动型财务建议的企业，包括金融科技公司、银行及财富管理机构）规模预计将从去年的 617.5 亿美元增长至 2029 年的 4709.1 亿美元，增幅约达 600%。
无法获取付费墙后的信息
杰里米・梁曾在瑞银集团（UBS）从事企业分析工作近 20 年，自去年年底离开这家瑞士银行后，他便开始使用 ChatGPT 为自己的多资产投资组合筛选股票。
梁表示：“我再也无法随意使用彭博（终端）这类极其昂贵的市场数据服务了。”
他指出：“即便是简单的 ChatGPT 工具，也能完成大量工作，复刻我过去常用的诸多工作流程。” 但他同时提醒，这类工具可能会遗漏一些关键分析，因为它无法获取付费墙后的数据源。
并非只有梁一人如此。智能投顾行业正以前所未有的速度快速增长。
经纪公司 eToro 对全球 1.1 万名散户投资者开展的一项调查显示，约半数散户投资者表示，他们会使用 ChatGPT（2022 年 11 月推出，引发市场人工智能热潮）或谷歌 Gemini 等人工智能工具来筛选股票，或调整投资组合持仓；其中 13% 的投资者已在实际使用这类工具。
在英国，比价平台 Finder 开展的一项调查显示，40% 的受访者曾使用聊天机器人和人工智能获取个人财务建议。
ChatGPT 自身则提示，不应将其作为专业财务建议的依据。其母公司 OpenAI 也未公开有多少人使用该聊天机器人进行投资决策的数据。
eToro 在全球拥有 3000 万用户，其英国区总经理丹・莫祖尔斯基表示：“人工智能模型可能非常出色，但风险在于，人们会将 ChatGPT 或 Gemini 这类通用模型视为‘水晶球’（能精准预测未来）。”
莫祖尔斯基认为，最佳选择是使用经过专门训练、用于分析市场的人工智能生成平台，因为 “通用人工智能模型可能会错误引用数据和日期，过度依赖既定叙事，且过分依据过往价格走势来试图预测未来”。
“仅使用可信来源”
2023 年 3 月，Finder 曾让 ChatGPT 从优质企业中筛选一篮子股票，筛选标准包括债务水平、持续增长能力以及具备竞争优势的资产等。
最终选出的 38 只股票中，既有人工智能领域的标杆企业英伟达（Nvidia）、在线零售商亚马逊（Amazon），也有宝洁（Procter & Gamble）、沃尔玛（Walmart）等消费品巨头。截至目前，这一股票组合涨幅已接近 55%，比英国 10 只最受欢迎基金（包括先锋集团、富达、汇丰、Fundsmith 等机构管理的基金）的平均涨幅高出近 19 个百分点。
诚然，美国股市目前处于历史高位，且当下似乎不受美国反复无常的政策及参差不齐的经济数据影响。但使用 ChatGPT 选股仍需具备一定的金融知识，且采用这种方式的投资者表示，在掌握正确方法之前，很可能会出现失误，风险较高。
梁会设计这样的提问指令：“假设你是一名做空分析师，这只股票的做空逻辑是什么？” 或 “仅使用可信来源，如美国证券交易委员会（SEC）文件。”
他表示：“你提供的背景信息越充分，得到的回复质量就越高。”
相关风险不容小觑。人工智能工具的普及让更多人得以参与投资，但这也意味着，我们无法判断当市场转向时，散户投资者是否会使用风险管理工具来适当规避潜在损失。
今年以来，泛欧斯托克 600 指数（STOXX 600）涨幅近 10%；标普 500 指数在去年上涨 23% 的基础上，今年又累计上涨 13%。
梁指出：“如果人们习惯了用人工智能投资并赚了钱，他们可能无法在危机或市场低迷时期做好应对。”
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